6月30日医保局发布重大措施！医药生物、有色金属、公用事业为何涨幅居前？

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主要因素

Wind数据揭示，在板块题材方面，综合类、医药生物、银行业、有色金属以及公用事业板块的涨幅领先；而计算机、商贸零售以及通信板块则出现了较大的跌幅。在大金融板块中，科技与周期两大领域共同发力，推动了结构性行情的形成。

焦点板块

在走强板块中，医药生物、有色金属和公用事业板块表现尤为抢眼。据Wind数据披露，在医药生物领域，医保局于6月30日发布了《支持创新药高质量发展的若干措施》，这一举措吸引了资金流向那些拥有研发管线优势的企业。而在有色金属领域，铜库存持续减少，铝库存处于较低水平，今年的《政府工作报告》强调，内需将成为推动经济增长的主要动力和稳定基石。稳内需政策持续发力，加大了对基础设施投资的力度，从而推动了铜、铝等材料在电力、建筑以及新能源汽车等领域的消费需求释放。在公用事业领域，电价的上涨提升了企业的盈利能力，而煤价的下降则有助于降低成本。6月3日，国家两部委会同发布文件《深化提升“获得电力”服务水平》，标志着电价市场化改革进程的进一步深化。

在走弱的市场板块中，计算机、商贸零售以及通信领域跌幅显著。据Wind数据揭示，在计算机板块中，部分如技术服务类公司股价下跌，导致板块整体出现联动效应互助县树人高级中学，而央行发布的“新阶段金融科技发展规划”所带来的政策利好并未达到市场预期。在商贸零售领域，根据各行业的社会消费品零售总额数据，我们可以看到，实物商品的网络零售额占比保持相对稳定。然而，传统零售企业却依然承受着电商带来的分流压力。特别是某家传统零售企业，由于在数字化转型上步伐缓慢，导致客户大量流失，股价连续三天出现跌停，这一现象反映出市场对其竞争力的担忧。在通信领域，美国推行“美国制造”的政策对市场造成了影响，导致人们开始担忧科技股的估值问题，尤其是那些依赖美国企业供应链的通信设备供应商（例如光模块和芯片制造商）承受了较大的压力。

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后市观点

一方面，全球避险情绪逐渐减弱，地缘政治风险有所缓解，加之芝加哥商品交易所的资料显示美联储降息预期增强，外部流动性条件相对较为有利；另一方面，中美两国经贸交流顺畅，积极的财政政策和“以旧换新”等新政策有效对冲了经济基本面的放缓，市场风险偏好得到了显著修复。金融与科技融合领域近期虽呈现一定活力，然而仍需对高频数据所反映的内在动力减弱保持警觉，同时也要关注国际市场中的不稳定因素。此外，还需密切关注后续政策的实施步骤和强度。

风险提示：

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