黄金价格再创新高！年内涨幅超20%，黄金ETF吸引力大增？

央视网报道，最近，黄金价格屡创新高。在国际现货黄金价格首次越过了2500美元/盎司这一重要整数关卡后，本周金价一度攀升至2530美元/盎司以上。尽管目前国际黄金现货价格已经回落到2500美元/盎司以下，但根据数据显示，今年至今，国际金价的总涨幅已经超过了20%。

在当前的环境下，今年黄金ETF的吸引力显著上升。据Wind的数据显示，截至8月22日，自5月份以来，诸如广发上海金ETF、工银黄金ETF、中银上海金ETF、嘉实上海金ETF、华安黄金ETF以及建信上海金ETF等众多ETF产品，其份额均出现了明显的增长。在统计范围内的14只黄金ETF产品中，有10只基金在此期间实现了超过10%的份额增长。具体来看，广发上海金ETF和工银黄金ETF自5月份以来，其份额增长均超过了50%。

行业专家指出，尽管目前市场正经历一段调整期，但黄金在长期投资中的价值依然十分突出。在具体投资策略上，建议投资者采取在价格较低时逐步分批购入的方法。例如，金鹰基金的管理人赵雅薇女士就分析称，尽管9月份美联储的降息行动并非利好消息的终结，但随着降息频率的提升，这或许将成为黄金市场新的利好起点。

黄金ETF追逐热情高

近期，国际现货金价攀升至2500美元/盎司以上，不出所料，这一现象再次吸引了众多目光。实际上，今年金价的波动始终备受瞩目，而黄金更是在本月初全球市场波动之后，率先实现了历史性的新高。

此次金价攀升，其根本原因究竟何在？据上周发布的数据，美国7月份的消费者价格指数（CPI）同比上升了2.9%，这一数值自三年前以来首次降至3%以下。这一现象使得业界普遍预测，美联储在9月份降息的可能性几乎已成定局。在此背景下，美国国债收益率以及美元汇率均出现下滑，加之避险需求的增加，这些因素共同作用于金价互助县树人高级中学，使其不断攀升。

在金价飙升的背景下，黄金ETF的吸金能力不容忽视，并且其收益相当可观。据Wind数据披露，截至8月22日，对于统计的14只黄金主题ETF年内回报而言，易方达黄金ETF、国泰黄金ETF等4只产品的回报率超过了19%，而剩余的10只产品的年内回报率也都超过了18%。

相关产品的出色表现还进一步促进了黄金ETF份额的增加以及资金的持续流入。

数据显示，截至8月22日，自5月份以来，广发上海金ETF、工银黄金ETF、中银上海金ETF、嘉实上海金ETF、华安黄金ETF、建信上海金ETF等多款ETF产品均实现了份额的净增加。在这14只黄金ETF产品中，有10只的基金份额增幅超过了10%。广发上海金ETF与工银黄金ETF这两只ETF产品，自5月份以来，其份额增长幅度均超过了50%。

世界黄金协会的数据揭示，在7月份，我国市场黄金ETF的净流入量达到了约7.83亿元，这一现象已经连续八个月出现。截至目前，从年初至7月底，我国市场黄金ETF的累计流入量已高达约180亿元，这一数字打破了历史纪录。同时，资产管理规模也大幅增长，达到了80%，总规模增至530亿元。此外，总持仓量也上升了52%，达到了94吨，这一数据同样创下了历史新高。

此外，世界黄金协会公布的数据亦表明，7月份全球黄金ETF已连续三个月呈现资金净流入态势。当月全球实物黄金ETF的净流入额高达37亿美元，创下自2022年4月以来的最强月度增长；同时，全球黄金市场的日均交易额攀升至2500亿美元，较前一个月增长了27%。不仅众多国家的中央银行持续增加对黄金的采购，全球范围内的机构投资者以及个人投资者亦纷纷加入黄金的购买行列，这一现象也为黄金市场的强劲走势奠定了稳固的资金支持。

仍处较好配置周期

在过去十年间，黄金已成为资产配置中必不可少的一部分。富国基金指出，黄金与其他资产的关联性相对较小。另外，在金价持续攀升的形势下，自2016年起，黄金的累计涨幅已超过137%。从年度收益的角度来看，黄金投资展现出攻守兼备的优势。美国货币供应量持续增长，导致美国政府债务比率持续攀升，黄金作为计价货币的价值中枢持续上升。然而，自2022年9月起，在逆全球化趋势、美元信用下降以及地缘政治事件频发的背景下，全球央行和投资者普遍选择购买黄金，这一行为已成为共识。

在全球央行配置行为方面，王立新，世界黄金协会中国区CEO，在接受采访时曾提到，全球央行在增加黄金储备方面呈现出三大特点：首先，增持黄金储备的国家范围正逐步扩大；其次，那些已经开始增持黄金的国家，正持续提高黄金在外汇储备中的占比；再者，一些发达国家也陆续加入了增持黄金储备的行列。

值得注意的是，自2022年11月起，我国的中央银行已连续18个月增加黄金持有量；进入今年5月，国际金价成功攀升至2400美元/盎司以上，并持续创下新高；随后，央行也结束了这一连串增持行动。根据央行公布的数据，今年前七个月，我国黄金储备仅增加了93万盎司（约合29吨），这一增量主要集中在第一季度，与2023年同期相比，减少了超过300万盎司（约126吨）。

8月7日，中国人民银行官方网站公布了一组最新数据，揭示截至2024年7月底，我国中央银行的黄金储备量达到了7280万盎司，这一数字与上个月保持一致，大约相当于2264.33吨。

展望未来市场，富国基金作出预测，黄金价格在利率下调期间有望获得显著收益。回顾自1990年以来美联储经历的五次降息阶段，我们发现黄金价格在其中的四次上涨。在这五次降息阶段中，黄金价格的平均涨幅达到了11.2%，而最高的一次涨幅甚至接近30%。随着美联储降息周期的启动，黄金市场或许正迎来新一轮的上涨趋势。

华安基金的管理人许之彦指出，在接下来的3至5年内，黄金市场正处于一个极佳的投资阶段。其核心论据之一便是美联储预计在未来3年持续降息，这一预测目前看来得到了进一步印证。黄金价格在攀升至新的高位后，或许会经历一段时间的调整，投资者将逐步吸收这一变化，而市场供需关系也将逐步趋向新的平衡点。黄金的定价机制是动态变化的，其核心在于货币政策的宽松程度、货币发行是否过度，以及从长期视角看货币价值是否足以抵抗通货膨胀。然而，许之彦指出，目前市场交易可能更倾向于短期行为，期货市场的净多头数量已经显著上升，并突破了2500美元的重要关卡，这可能导致市场出现一定的波动。（央视网记者 黎旅嘉）