美国量化巨头Jane Street在印度遭重锤！5.67亿美元被没收？

美国知名量化交易公司Jane Street在印度市场大肆“抢夺”投资者利益，此举引发了印度监管部门的严厉打击！

印度政府以涉嫌操控股市指数为理由，决定禁止Jane Street公司参与证券交易市场。

7月4日，印度监管机构作出决定，禁止美国知名量化投资公司Jane Street进入印度市场，并规定此禁令将持续生效，除非有新的通知发布。与此同时，该机构还采取了措施，冻结了Jane Street的5.67亿美元资金。据印度监管机构透露，调查结果显示，Jane Street涉嫌利用衍生品交易头寸非法操纵股票指数。

印度证券交易委员会（SEBI）于7月3日发布了一项临时命令，宣布对Jane Street及其关联企业（JS集团）实施前所未有的严格措施，明确指出这些实体将失去参与印度证券市场的资格。

该指令表明，这家公司的某些交易策略存在操控成分，进而使得交易对方中的散户投资者承受了损失。

印度证券交易委员会（SEBI）采取了一项前所未有的举措，从Jane Street公司处查封了价值高达484亿卢比（折合约5.67亿美元）的资金，并宣称这笔资金是其涉嫌的不当行为所得的“非法所得”。

SEBI声明，（JS集团）的实体不得进入证券市场，并严禁其直接或间接进行证券交易，亦不得采取其他任何形式的证券交易活动。此禁令将一直保持效力，直至调查结束并发布最终裁决。

证券交易委员会已责令Jane Street将冻结的资金转入监管指定的托管账户，同时，该机构还要求Jane Street的银行机构必须严格遵守规定，未经监管机构批准，不得进行任何扣款操作。

该公司必须于三个月内关闭所有交易所交易衍生品合约的未平仓仓位。知情人士透露，公司将被赋予充足的时间来逐步清偿现有头寸。此外，他们还强调，交易所需负责确保这一过程分阶段进行，且不得造成任何干扰。

这一行动恰逢全球约六家知名交易企业，如Citadel Securities、IMC Trading、Millennium和Optiver等，纷纷在印度迅猛发展的衍生品市场领域加大布局力度之时。

依据国际期货业协会提供的数据，印度已成为世界上最大的衍生品交易市场，其中仅4月份的交易量就占据了全球股权衍生品交易总量的近六成，达到了73亿笔。

监管机构此举对Jane Street造成了冲击。据SEBI的陈述，自2020年12月正式开展印度业务以来永川行政服务中心，该公司在2023年1月至2025年3月这一时间段内，仅通过印度市场的交易便实现了大约43亿美元的盈利。

Jane Street在印度赚取数十亿美元的交易背后

监管机构强调，每逢每周指数期权合约到期之际，Jane Street便大举调动资金，对期货和现货市场的价格走向施加影响——尽管这些市场的交易量并不高。这使得该公司得以在流动性强的指数期权市场构建起规模更大、收益更高的头寸，并通过误导和吸引众多中小散户投资者来实现这一目标。

SEBI提供了一个案例，发生在2024年1月17日。当天，市场开盘后行情不佳，Jane Street通过一种“激进”的策略，购入了价值437亿卢比（约合5.12亿美元）的NSE Nifty银行指数股票及其期货，此举有效提升了股价。

与此同时，Jane Street在该指数期权上构建了大约3210亿卢比的看跌仓位，通过购买低价的看跌期权和出售高价看涨期权来实现。监管机构透露，这些空头持仓是其多头现货和期货持仓的7.3倍之高。

随后，在当地时间上午11:49时刻过后，这些机构开始进行逆向操作，大量抛售了之前所持有的现货及期货合约。印度证券交易委员会（SEBI）指出，这种做法同样采取了一种“激进”的策略，导致价格进一步下跌。

监管机构指出，尽管Jane Street在现货及期货市场头寸上遭受了损失，然而，该公司通过在规模更庞大的Nifty银行指数期权交易中获利，实现了盈亏相抵。具体来说，Jane Street通过平仓部分合约以及让剩余合约自然到期并结算，从中获得了收益。

SEBI指出，Jane Street所执行的交易活动，依据其规定，已构成市场操纵行为。这种交易策略“对证券及基准指数的价格进行了严重操控，旨在获取非法收益，对数十万名中小投资者的利益造成了损害”。

Equirus Securities Pvt.的衍生品交易负责人Tejas Shah指出，SEBI正向全球高频交易领域的巨头们发出信息：欢迎来此进行交易，但若采取不公平手段，我们亦将采取相应制裁措施。他预计，此举可能导致其他高频交易公司短期内调整策略，进而对交易量产生一定程度的冲击。