百亿私募看好下半年行情！A股、港股机会几何？你跟上了吗？

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近期，上证指数刷新了今年以来的最高点，市场信心显著增强。对于下半年的市场走势，一些管理百亿资金的私募人士持乐观看法，他们认为A股和港股市场具备较强的抗跌性、充足的资金流动性以及较低的下调风险互助县树人高级中学，总体上对市场前景保持积极态度。与此同时，这些私募人士还表示，下半年需抓住结构性投资机会。

对下半年市场持积极态度

在谈及下半年市场趋势时，多位行业内的资深私募基金经理在接受《中国证券报》记者的专访中，普遍表达出了乐观的看法。

淡水泉公司负责人指出，在上半年，市场显现出两个明显动向：首先，资本市场的交易氛围明显转好，投资者的心态也由原先的谨慎转为积极寻求投资机会；其次，企业盈利状况出现较大差异，市场资金纷纷涌向那些具有稀缺成长潜力的资产。这两个动向预计将在下半年继续保持。

景林资产的高层负责人高云程指出，在上半年，香港股市在全球首次公开募股融资的排名中上升至首位，这一现象被视为一个正面的征兆。再加上南向资金的持续注入，香港股市已经迈入了一个充满活力的新阶段。

重阳投资公司合伙人寇志伟持乐观态度，对下半年的市场前景不感悲观。他指出，目前A股和港股市场的流动性状况都较为宽裕。在多种因素的共同影响下，目前市场的下跌风险相对较小。

星石投资的副总监方磊对A股下半年投资前景持乐观看法。他分析，随着海外风险逐渐缓解以及国内经济的稳步复苏，A股市场有望出现情绪和基本面同步改善的良好态势。他预计，下半年政策将不断加强力度，以稳固经济向好的发展趋势。目前，股市流动性较为充沛，加上A股整体估值依旧在合理范围内，这种流动性环境为市场提供了强有力的支持。

把握轮动与均值回归机会

在当前市场环境下，板块轮动速度加快，结构性机会显著，行业领先私募机构已对下半年的投资策略进行了明确指导。

方磊指出，目前经济状况呈现出结构性的差异，这导致行业利好消息及资金流动性的波动对某些市场区域的影响尤为显著，各个板块都迎来了轮换上涨的机会。在这种形势下，他提醒投资者要避免盲目跟风炒作，应当全面评估股票的估值与公司基本面是否相匹配，持续检验自己的投资理念，并且可以适当持有那些业绩表现优异的公司和行业。

淡水泉的知情人士指出，在下半年，市场状况仍旧对自下而上的股票挑选方法保持有利。首先，A股市场的资金流动性持续向好；其次，越来越多的公司正在积聚新的发展动力；这些因素共同为投资者构建优质企业投资组合提供了稳固的基础。

寇志伟预测，下半年市场走势将显现两个显著特点：首先，泛科技与创新药领域内的分化趋势将愈发明显；其次，市场风格或许将发生转变。自去年三季度末起，科技创新板块经历了全面的重新评估，整体估值已基本恢复至较为合理的区间。尽管如此，板块内仍存在众多具有广阔长期成长潜力的优质企业，未来板块内部将出现显著的分化现象。同时，那些在时间和空间上都有充足调整空间的板块，比如新能源行业的领军企业，还有那些估值较低的食品饮料行业领头羊，都蕴藏着均值回归的潜力，市场风格或许将发生转变。

看好科技与消费等主线

下半年备受关注的投资机遇，各大顶尖私募基金各有其关注焦点，他们普遍看好科技和消费领域，以及周期性股票和新兴成长型企业。

高云程指出，该机构目前正集中精力发展五大领域：首先，致力于打造大众娱乐社交平台，相关企业正加速推进AI Agent（智能体）的更新迭代；其次，关注掌握定价权的顶尖芯片制造商；再者，重视那些稀有的金铜资源企业；此外，还有国内领先的AI模型和公有云服务；最后，专注于提升供应链与品牌运营能力，与竞争对手相比，该品牌已经显著拉开距离。

方磊专注于两大领域：首先，在大消费领域，那些供给相对不足的行业，其业绩可能具有较大的弹性，同时，部分消费类资产的估值较为合理，这为投资者提供了较高的性价比；其次，针对那些具有明确产业趋势的科技类资产，比如那些成长潜力强的创新药物和AI产业链，它们在长期发展上的方向性更加清晰。

寇志伟强调，未来将致力于科技创新领域，并关注我国在全球范围内具有竞争优势的产业。尽管部分产业在上半年已展现出一定实力，但整体产业发展的趋势仍处于初期阶段，优质企业的估值相对合理。目前，A股市场正逐步从“创新定价”模式向新的方向转变。

淡水泉公司负责人表示，在下半年展望中，新兴成长型资产依然备受关注。他们看好那些通过技术革新和品牌提升实现迅猛发展的热门领域。在他们看来，具有增长潜力的机会不仅限于目前普遍认可的新消费和创新药物领域，还将扩展至科技和周期性股票。具体而言，这包括人工智能产业链、国内半导体设备、芯片等科技领域，以及高端制造业因技术突破而产生的成长机遇。