总资产5倍的蛇吞象交易？国投中鲁到底要搞啥大动作

7月4日夜晚，国投中鲁公布了一项交易计划三门峡市农机农垦发展中心，该计划表明公司计划通过发行股票的方式收购中国电子工程设计院股份有限公司（以下简称电子院）的全部100%股份，并且还计划向特定投资者募集资金作为配套资金，这一行为预计将构成关联交易及重大资产重组。

通过财务数据的对比分析，我们可以发现电子院的总资产是国投中鲁的五倍之多，而且其盈利能力也超过了国投中鲁。此次交易很可能会呈现出一种“吞并巨象”的态势。

通过这次交易，国投中鲁得以引进其最大股东国家开发投资集团有限公司（以下简称国投集团）所拥有的优质资产，旨在构建一个先进的电子制造业综合服务平台。

自6月23日起，国投中鲁开始停牌，预计将在7月7日（下周一）复牌。截至6月20日收盘，国投中鲁的股价为13.43元/股，其总市值达到了35.21亿元。

拟购买电子院100%股份

股东或将新增大基金二期

6月23日夜晚，国投中鲁公司首次对外公布，计划向国投集团及其他相关利益方增发股份，以收购电子院的控制权。

交易预案现已公布，国投中鲁计划通过发行股份来收购电子院全部的股权。这一举措表明，电子院的所有股东将成为国投中鲁的交易对手。交易达成后，国投中鲁的股东名单中将新增电子院的数位股东。

来源：国投中鲁交易预案

股权信息可追溯至电子院的实际控股方，即国投集团。根据官网资料，国投集团隶属于中央直接管理，乃我国国有重要骨干企业之一。2022年6月，该集团正式转型为国有资本投资公司，至2024年底，其资产总额已膨胀至8760亿元。

电子院的投资者阵容中还包括：宁波市新世达壹号管理咨询合伙企业（有限合伙）、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、广州产投建广股权投资合伙企业（有限合伙）、广州湾区智能传感器产业集团有限公司、科改策源（重庆）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）以及国华军民融合产业发展基金（有限合伙）。

来源：国投中鲁交易预案

公开信息显示，该国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司成立于2019年10月22日，其注册资本高达2041.50亿元。该公司的投资领域广泛，包括晶圆制造、集成电路设计工具、芯片设计、封装测试、相关装备、零部件、材料和应用等多个方面。

国投中鲁正在制定此次交易的详细计划，该计划中包括向特定目标群体发行股票以筹集相应的配套资金。

交易预案透露，国投中鲁本次筹集的资金将分配于电子院项目的推进、国投中鲁及电子院流动资金的补充、支付给中介机构的费用以及相关税费等开销，股票发行定价为每股10.98元。

转型先进电子制造产业

电子院财务数据曝光

交易预案表明，在本次交易达成后，国投中鲁将主营业务拓展至原有的浓缩果蔬汁（浆）生产和销售领域，并致力于构建一个先进的电子制造产业化综合服务平台。

据相关消息，电子院在我国电子工程领域占据领先地位，同时也是一家提供先进电子制造服务的综合性服务商。伴随着电子信息行业的迅猛增长，电子工程行业正步入一个充满机遇的发展阶段。

近年来，我国陆续颁布了一系列政策，旨在促进半导体、显示器件等前沿电子信息产业的繁荣。这些产业的集群创新与进步，离不开对先进生产设备等固定资产的持续投入。

交易一旦完成，国投中鲁的资产总额、营业总收入以及归属于母公司的净利润等关键财务数据将实现显著增长。

至2024年年底，电子院的总资产达到了143.32亿元人民币。在2023年和2024年，该院的营业收入分别为53.09亿元和68.48亿元，同期实现的净利润分别是1.56亿元和2.67亿元。

2024年年底，国投中鲁的资产总额达到了28.14亿元。在这一年中，该公司的营业额实现了19.87亿元，较上年同期增长了33.65%。然而，其归属于母公司的净利润却出现了下滑，仅为2925.37万元，与去年同期相比下降了49.75%。